В отличие от краха 2008 года, правительство не будет помогать инвесторам FTX, пишет Ник Сапонаро из Divi Labs. Увидят ли регуляторы в этом сигнал к принятию жестких мер в отношении бирж?
Изображение: Леон Нил/Getty Images
Последние 12 месяцев были разрушительными для криптовалюты. Крах Terra-Luna, Celsius, Voyager и им подобных в сочетании с нисходящей траекторией мировой экономики сильно ударил по отрасли. Инвесторы чувствуют боль в своих стремительно падающих портфелях.
Теперь у нас есть FTX. Хотя предыдущие события были плохими, это могло быть намного хуже. FTX — это момент криптовалюты Lehman Brothers, и последствия, вероятно, будут широкомасштабными и потенциально могут отбросить отрасль на годы назад.
Венчурные фирмы и пенсионные фонды с большими инвестициями списывают свои убытки в размере сотен миллионов долларов. Чистый капитал крупных инвесторов сократился вдвое, а обычные инвесторы, скорее всего, потеряют все. Sequoia Capital, одна из самых успешных венчурных компаний в мире, уже объявила, что сократила свои инвестиции в размере 214 миллионов долларов США до 0 долларов.
Бинанс спешит на помощь?
На короткое время казалось, что Binance может спасти осажденную биржу и защитить ее миллиарды криптоактивов. Однако этот луч надежды был недолгим. На самом деле маловероятно, что Binance была заинтересована в покупке FTX.
Скорее верно обратное. Генеральный директор Binance Чанпэн Чжао (Чехия) — опытный и успешный бизнесмен. Вероятно, он увидел возможность избавиться от одного из своих самых значительных и быстрорастущих конкурентов, чтобы еще больше доминировать на рынке.
Действия CZ, приведшие к краху, не были действиями кого-то, заинтересованного в оказании поддержки. Можно сказать, что он впервые начал дестабилизировать бизнес FTX в июле 2021 года, когда продал долю Binance. Затем ранее на этой неделе CZ объявил, что Binance полностью избавится от своей позиции в FTT, когда начала просачиваться шаткая ситуация между Alameda Research, дочерней компанией FTX, и FTX International.
Отлично подходит для Binance, но ужасно для тех, кто доверил FTX свои сбережения. Если история нас чему-то учит, инвесторы получат самую дешевую сделку. В настоящее время FTX подала заявление о банкротстве, что обычно приводит к продаже активов, находящихся на бирже, для покрытия долгов и судебных издержек. Кредиторы получат деньги, если что-то останется. Хуже того, этот процесс займет годы.
Как мы тут оказались?
Хотя для того, чтобы раскрыть чистую правду, потребуется некоторое время, факты свидетельствуют о том, что в основе краха лежали неэффективное управление и манипулирование активами компании. Это не редкость на любом рынке. Учреждение перегружено и выходит из-под контроля, разваливаясь до того, как успевает это исправить.
Однако одно дело использовать неликвидный токен, такой как FTT. И совсем другое — использовать чужие деньги для манипулирования и искусственного завышения стоимости этой валюты, печатать ее до тошноты и давать взаймы или использовать в качестве залога под кредиты на миллиарды долларов, которые вы никогда не сможете вернуть. Это преступно.
Разница между этой ситуацией и крахом 2008 года заключается в том, что Lehman Brothers работала на жестко регулируемом рынке, а правительство частично защищало инвесторов Lehman. Криптобиржи не являются банками и не могут использовать активы вкладчиков на своей платформе. Они должны быть этичными хранителями. Судя по тому, что мы видим, у FTX другая точка зрения. Он считал средства платформы своими и использовал их для погашения долга, прокачки токена FTT и манипулирования рынком в ущерб своим клиентам.
Что происходит?
Неизбежно, глобальные регуляторы увидят в этом сигнал к тому, чтобы вмешаться и жестко расправиться с централизованными и децентрализованными биржами. Из-за этого поставщикам децентрализованных финансов (DeFi) будет очень сложно работать без надзора третьей стороны, что прямо противоположно тому, для чего была создана криптовалюта.
Хотя централизованные биржи, такие как FTX и Binance, были полезными платформами для адаптации людей в отрасли и привлекли огромные суммы инвестиций, в первую очередь они не должны были существовать. Они идут вразрез с фундаментальными принципами криптоиндустрии, которая стремится устранить манипуляции и злоупотребления служебным положением, преследовавшие традиционную финансовую систему.
Существует убеждение, что централизация приносит регулирование, а вместе с ним и прозрачность. Но это не так. Доверяя централизованным биржам, вы предоставляете огромную власть небольшой группе людей, которые могут в одностороннем порядке решать, что им делать с активами на платформе. По сути, мы повторяем ту же ошибку, что и с традиционной финансовой системой. Регулирование или нет, вы все равно создаете потенциал для еще одного момента Lehman Brothers или Bear Stearns.
Прежде чем регулирующие органы смогут проникнуть в отрасль, у DeFi есть короткая возможность выделиться и продемонстрировать свою ценность. Однако, хотя платформы DeFi могут обеспечить необходимую прозрачность, они сталкиваются со своими проблемами. Хаки являются наиболее известными. Они возникают из-за плохих стандартов кода и надзора, а также из-за того, что кто-то использует программное обеспечение в своих интересах.
К смарт-контрактам должны предъявляться более высокие стандарты, и не только в отношении уязвимостей, но и в отношении надежности кода. Также крайне важно найти способы сделать DeFi более доступным.
До тех пор, пока люди не почувствуют себя уверенно, беря на себя ответственность за свои финансовые активы, централизованные предложения будут продолжать убеждать их пользоваться их услугами. Каждый должен взять под контроль свои активы, поместив их в аппаратные и программные кошельки с самостоятельным хранением. Эмпирическое правило: если вы не можете экспортировать приватный ключ или сид-фразу, это не ваши деньги, и они рискуют быть потерянными навсегда.
The post FTX — это момент криптовалюты Lehman Bros. Что происходит? first appeared on Новости Криптовалют. Новости Сегодня Криптовалюта, Биткоин, Блокчейн, Майнинг, Биржи, Трейдинг, NFT, DeFi, Курс криптовалют..
