Объемы интернет-торговли сильно выросли в конце 1990-х с появлением мощных компьютеров и быстрого соединения. Онлайн-трейдеры покупают и продают ценные бумаги и валюты при помощи сетевых торговых платформ брокеров. Через Сеть можно торговать акциями, облигациями, опционами, фьючерсами, валютами и другими активами. Главное преимущество этого метода заключается в скорости исполнения транзакций, ведь все сделки проводятся в электронном виде.
Онлайн-торговля — это способ покупки и продажи ценных бумаг в электронном виде с помощью компьютера или других устройств. Информационные технологии обеспечивают доступ покупателей и продавцов на биржевые торговые площадки, такие как NASDAQ, NYSE Arca и Globex (также они известны как электронные коммуникационные сети, ECN) Хотя многие частные инвесторы торгуют через интернет, объем их операций несравним с институциональной, междилерской и биржевой торговлей. Тем не менее в регионах с развивающейся экономикой, особенно в Азии, частные инвесторы отвечают за значительную долю торговых объемов. Как стать онлайн-трейдером Торговля через интернет дала возможность инвестировать любому, у кого есть компьютер и достаточно денег для открытия счета. Рынок стал более доступным, но это вовсе не означает, что к онлайн-торговле можно относиться легкомысленно. После того, как счет у брокера открыт и все готово к торговле, трейдеру необходимо ознакомиться с некоторыми базовыми понятиями и принципами: Рыночные ордера. Самой простой вид ордеров. Они сразу поступают на биржу и исполняются по текущей рыночной цене. Лимитные ордера. Позволяют трейдеру установить цену, при достижении которой лимитный ордер будет преобразован в рыночный и исполнен. Неопытным трейдерам рекомендуется использовать исключительно лимитные ордера. Ордера все-или-ничего. Дают брокеру знать, что трейдеру необходимо полное, а не частичное исполнение заявки по указанной цене. Ордера такого типа незаменимы для некоторых стратегий, например, для продажи опционов колл с покрытием. Стопы и стоп-лимиты. Стоп-ордер на продажу защищает инвестора от убытков в случае падения стоимости акций ниже определенного уровня. При срабатывании он превращается в рыночный ордер и поступает на биржу. Короткая продажа и покупка для закрытия позиции. Ордер на короткую продажу предписывает брокеру продать некоторое количество акций, которых нет у инвестора. Если они подешевеют, можно подать ордер на покупку и закрыть позицию с прибылью, вернув брокеру заимствованные акции. Дневные и GTC ордера. Действие неисполненных дневных ордеров прекращается после окончания торговой сессии. С другой стороны, действующие-до-отмены (GTC) ордера в зависимости от брокера могут существовать до 60 дней. Расширенные часы торговли. Такая система позволяет инвесторам реагировать на новости и корпоративную информацию до начала следующей торговой сессии. С расширенными часами связаны некоторые риски. Прежде всего, из-за снижения ликвидности растет волатильность. В результате цены в расширенные часы могут значительно отличаться от цен, преобладающих в ходе основной торговой сессии. Трейлинг-стопы. Скользящие ордера помогают трейдеру защищать прибыли. По мере роста акции они следуют за ценой, отступая от нее на некоторое значение (скажем, на $2). Если цена вдруг снизится на это значение, ордер превращается в рыночный и закрывает позицию. Брекет-ордера. Помогают инвесторам защищать прибыли, ограничивать убытки и структурировать торговлю в зависимости от прогнозируемого движения акций и других активов. Они создаются объединением с двумя ордерами обратной направленности. Например, ордер на покупку объединяется с двумя ордерами на продажу — лимитным выше рынка и стопом ниже. И наоборот, ордер на продажу объединяется с двумя ордерами на покупку — стопом выше рынка и лимитным ниже. Число ордеров на каждом уровне одинаково. По умолчанию вспомогательные ордера отстоят от основного на 1 пункт. Эту величину можно менять для каждой сделки или выставлять новые значения по умолчанию в торговой платформе. Брекет-ордер — один из многих способов защитить позицию, когда инвестор не может следить за ней постоянно. Термины «лимитный ордер», «трейлинг-стоп» и «брекет-ордер» кажутся чем-то сложным и непонятным, но на самом деле за ними стоят простые вещи, которые легко уяснить, немного поэкспериментировав с демо-счетом. Например, трейлинг-стоп позволяет следовать за акцией по мере ее роста и закрывать позицию в случае падения. Лимитный ордер дает возможность купить акции по заранее определенной цене ниже текущей. Влияние онлайн-торговли на финансовые рынки Снижение стоимости операций. Издержки сокращаются благодаря максимальной автоматизации процесса. Повышение ликвидности. Электронные системы облегчают торговлю между различными компаний независимо от места их нахождения. Это способствует росту ликвидности (т. е. на рынке становится больше покупателей и продавцов) и увеличивает эффективность рынков. Усиление конкуренции. Хотя электронная торговля не снизила стоимость входа в отрасль финансовых услуг, она убрала всевозможные преграды внутри и повысила конкуренцию. Например, сегодня трейдер может торговать фьючерсами на Eurex, Globex или LIFFE, и для этого ему вовсе не нужен брокер. Повышение прозрачности. Электронная торговля увеличивает степень открытости финансовой системы. Сокращение спредов. Спред инструмента — разница между текущей ценой продажи и покупки. Он составляет основу прибыли маркетмейкеров.
